Autor: usuari_ascef_admin

El martes, 11 de febrero se celebró la sesión presencial sobre Family Offices, organizada conjuntamente por ASCEF y KPMG España.
En un mundo cada vez más complejo y cambiante, es esencial contar con estructuras que garanticen la preservación del patrimonio familiar, actúen con criterios de sostenibilidad y aseguren la continuidad del legado generacional.
Durante esta sesión, se exploró cómo proteger el capital frente a riesgos digitales, adaptarnos a nuevas normativas fiscales globales, integrar criterios ESG en las inversiones y garantizar la armonía familiar a largo plazo. Con ponentes expertos y casos prácticos, esta sesión proporcionó las claves para estructurar un Family Office de forma eficaz, sostenible y orientada al futuro.

Un grupo de socios de la ASCEF asistieron a la 2a. Sesión de los “Diálogos y Reflexiones” con el Sr. Xavier Calaf, socio emérito de Cuatrecasas, donde trataron casos prácticos y aprendizajes ante el reto del relevo generacional.

La Asociación de la Empresa Familiar de Madrid (ADEFAM) y la Asociación Catalana de la Empresa Familiar (ASCEF) han celebrado en Madrid el primer Encuentro Empresarial del año. La jornada combinó actividades culturales y oportunidades de networking para reforzar los lazos entre las empresas familiares de ambas comunidades.

El evento dio comienzo con una visita a una de las principales instituciones de España, el Senado, donde los asistentes pudieron conocer su funcionamiento y estructura. El recorrido estuvo guiado por Ander Gil, expresidente de la Cámara Alta, quien explicó el papel de esta institución en la representación territorial del país a través de sus salas detallando la historia y la función de cada una de ellas, así como su propia experiencia como miembro de la institución.

La visita concluyó en la Sala Clara Campoamor, donde Ander Gil invitó a los empresarios asistentes a considerar el Senado como “una puerta abierta para exponer inquietudes y materias que preocupen a la empresa familiar”. Además, declaró que ”las empresas familiares forman parte de nuestro patrimonio a preservar y proteger, ya que son responsables del buen estado de nuestra economía. Tener encuentros empresariales que juntan territorios, es siempre enriquecedor”.

Por su parte, Verónica García Castelo, presidenta de ADEFAM, enfatizó la importancia de las instituciones como garantía de estabilidad del país y para el desarrollo de las empresas familiares españolas. Además, destacó el evento como una oportunidad clave para estrechar lazos entre los socios de ambas Asociaciones Territoriales.

 Jaume Alsina, presidente de ASCEF, puso el foco en que la razón de ser y faro que nos guía es la construcción y transmisión de un legado, generación tras generación, consiguiendo consolidar nuestros proyectos empresariales  basados en la excelencia y el talento de nuestros equipos gracias a su compromiso e ilusión y así poder seguir, entre todos, consolidando y preservando nuestro «privilegiado» estado del bienestar Hemos de reivindicar una Europa unida, fuerte, relevante y auténtico paradigma de convivencia, equidad,  democracia y desarrollo social.

La jornada continuó en la Galería de las Colecciones Reales, donde los participantes pudieron admirar piezas emblemáticas de la historia de España en una localización única, a orillas del Palacio Real. Posteriormente, el encuentro se trasladó al Hotel VP Plaza de España donde los asistentes disfrutaron de un almuerzo de networking en el restaurante Ginkgo Sky Bar.

Este Encuentro Empresarial ha servido para estrechar lazos entre las empresas familiares asistentes, asociadas a ASCEF y ADEFAM, demostrando que comparten un legado común y el compromiso de impulsar el desarrollo económico del país.

Un grupo de socios de la ASCEF pudieron disfrutar de un almuerzo coloquio con el Sr. Sergi Ferrer-Salat, presidente de Ferrer, donde nos trasladó cómo, desde el mundo de las empresas, se puede contribuir para construir un mundo más solidario, más equitativo, más igualador y tener una conciencia social. Desde una perspectiva empresarial, nos dio una visión de, como Ferrer, contribuye con sus Fundaciones para conseguir mejorar en los ODS. Un almuerzo que sin duda, aportó un punto de vista muy enriquecedor.

Jordi Castiñeira, socio responsable de Funding & Turnaround Advisory de KPMG en Catalunya, explica cómo nuevas herramientas de inversión como el Search Fund pueden contribuir a la financiación de la empresa familiar y a la continuidad del legado familiar:

–  ¿Qué es un Search Fund?

Un Search Fund es un vehículo de inversión de un emprendedor (searcher), normalmente joven, profesional con experiencia en gestión o asesoramiento a empresas, con ilusión por liderar un proyecto y hacerlo crecer, pero sin empezar de cero como en el caso de las start-ups.

Este modelo de inversión fue creado en la Universidad de Stanford en los 80 y a España llegó hace unos años, aunque hasta estos últimos años ha sido un modelo de inversión poco conocido. El vehículo de inversión requiere la captación de fondo para financiar los gastos de la primera fase, en que la que el searcher se dedica a buscar la oportunidad que se adapte a las características del tipo de compañía que ha pactado con los inversores o que cree que puede ser más atractiva para atraer otros inversores. Una de las grandes diferencias entre un search fund y un fondo de capital riesgo se produce en la segunda fase, que es la fase de compra, porque en el caso de los search funds, los fondos destinados a la inversión no están comprometidos hasta que no se analiza en detalle la inversión por parte de los inversores, y los inversores que finalmente materialicen la compra de la compañía pueden ser diferentes de los inversores que han financiado la investigación y selección de la misma, cosa que con el capital riesgo no es posible, puesto que la gestora tiene un mandato de inversión de los inversores que tiene que materializar, y el compromiso de los inversores es hasta el final del proceso de inversión, que finaliza con el cierre del fondo invertido.

En los  search fund, cuando llega el momento de la inversión, los financiadores de la primera fase deciden si continúan con la inversión o recuperan el dinero invertido con una rentabilidad ya pre-fijada. Una vez adquirida la compañía, entra en juego la tercera fase de la vida de un search fund, que consiste en la gestión de la compañía por parte del searcher, buscando maximizar el valor con crecimiento y gestión eficiente que permita, en entre 5 y 7 años, que los inversores puedan salir de la misma con una TIR entre el 30% y el 35%, ya sea mediante la venta completa de la compañía o la sustitución de los inversores que quieran salir por otros que busquen una inversión más prolongada en el tiempo.

– ¿Cómo pueden influir en la sucesión o herencia de la empresa familiar?

Los searchers acostumbran a encontrar oportunidades en compañías personalistas o familiares en las que el propietario no tiene una sucesión clara, o no tiene unos herederos capacitados para poder llevar adelante el reto de gestionar una compañía de una medida reducida con dificultad para captar talento para posiciones directivas. Con la aparición de los searchers, muchos empresarios ven la oportunidad de ceder el liderazgo de la compañía a un profesional contrastado, con experiencia y con una motivación y energía que muchas veces el empresario ya ha perdido a causa de los años luchando con el día a día. Además, los empresarios ven una oportunidad perfecta para poder mantenerse al accionariado de la compañía con posiciones significativas y continuar aportando su experiencia al nuevo directivo (el searcher).

– ¿Qué ventajas tiene para la empresa familiar y como puede contribuir a preservar su legado?

La entrada de un search fund  en las compañías familiares permite dar un enfoque de gran empresa y de gestión profesionalizada como la que tienen las participadas por el capital riesgo, sin perder la esencia real de la empresa familiar, porque el searcher realmente no tiene un horizonte temporal de 5 a 7 años, puesto que habitualmente busca es continuar liderando la compañía después de la salida o sustitución de los inversores y, por lo tanto, los objetivos acostumbran a ser a más largo plazo que los de un fondo de capital riesgo.

Cabe destacar la tarea social para el ecosistema de las pequeñas y medianas empresas, porque las compañías objetivo de los search funds son compañías con menos dimensión que las compañías objetivo del capital riesgo. Por lo tanto, los searchers ayudan a evitar que compañías pequeñas y medias acaben cerrando o en manos de multinacionales por falta de sucesión y mantienen, así, la generación de trabajo local y diversificado.

– ¿Cómo debe actuar el searcher? ¿Cómo debe actuar la empresa familiar?

Un searcher tiene que actuar como el profesional que es, trabajando por el interés, la continuidad y el crecimiento de la compañía que lidera. Esta responsabilidad no solo consiste en conseguir mejorar la rentabilidad de la compañía para obtener mejores retornos de la inversión por sus accionistas inversores, sino que también tiene que tener una responsabilidad con los trabajadores, la historia de la empresa, el legado de la familia original y la comunidad social que rodea la compañía, pensando siempre más allá del periodo de inversión de los inversores iniciales.

La empresa familiar tiene que pensar en los search funds como inversores continuistas a nivel de sus valores y principios, pero aportante profesionalidad en la gestión, y por tanto tiene que estar abierta a explorar este tipo de compañeros de viaje, teniendo siempre en cuenta que los search funds no son los que mejor precio acostumbran a dar por las acciones de la compañía, dando a cambio otras ventajas como las comentados. Y que, sobre todo, antes de cerrar o disolver con la integración en un grupo más grande el trabajo de toda una vida, los empresarios de empresa familiar con problemas sucesorios tienen que pensar que hay opciones con profesionales con vocación empresarial y muchas ganas de gestionar y aportar todos sus conocimientos.

Pilar Pérez-Valenzuela, socia del Área Financiera Tributaria de Cuatrecasas, ha coordinado un curso sobre compliance patrimonial muy interesante, por ello le hemos pedido que nos explique las claves de este concepto:

• ¿Qué es el compliance patrimonial y qué situaciones pueden afectar al patrimonio familiar?

Por compliance patrimonial entendemos un ejercicio: (i) de revisión para los miembros de la familia empresaria, sobre las consecuencias económicas que determinadas situaciones personales pueden comportar en su patrimonio, personal y empresarial, y (ii) de decisión, sobre qué instrumentos jurídicos son los más adecuados para reducir o eliminar el riesgo de fragmentación de su patrimonio. Este ejercicio lleva consigo el conocimiento del contexto familiar, patrimonial y un adecuado asesoramiento sobre los efectos jurídicos y tributarios asociados a la solución que se adopte.

• ¿Es la sucesión un momento clave para preservar el patrimonio familiar?

Efectivamente, cuando el escenario de relevo generacional es próximo, es conveniente realizar un ejercicio de revisión y decisión. Los miembros de la siguiente generación se convertirán en propietarios y muchas veces también accederán al gobierno de la empresa familiar. Por eso se recomienda buscar el consenso entre los intereses de los socios y los intereses de la empresa, a través de acuerdos familiares, pactos estatutarios e instrumentos sucesorios personalizados en cada familia y escenario patrimonial y personal.

• ¿Cuáles son los aspectos clave para afrontar con éxito el relevo generacional?

En nuestra opinión, uno de los pilares fundamentales es la comunicación y la transparencia en el proceso, es decir, que los miembros de la Familia, ya sea desde su posición de propietarios y/o miembros del órgano de administración o trabajadores de la compañía, puedan trasladar sus expectativas y su visión a los miembros de la generación saliente. Una adecuada gestión de las expectativas, en equilibrio con los intereses requeridos para la buena marcha del negocio, puede ser la solución a confrontaciones y bloqueos en la toma de decisiones que, por nuestra experiencia, se producen con frecuencia en los momentos de relieve generacional.

• ¿Cómo influye la estructura de la empresa en la protección del patrimonio?

Como decíamos, conforme la familia empresaria crece, es mayor el reto de equilibrar las expectativas e intereses de las personas con el crecimiento y buen gobierno del negocio. Por eso, según la etapa de desarrollo de la familia y de la Empresa, cambiarán la estructura patrimonial y organizacional. No existen soluciones estándar y definir la estructura adecuada de la empresa es un trabajo “Taylor made”.

• ¿Qué es un pacto familiar?

Un pacto familiar es un acuerdo entre los miembros de la familia empresaria para definir las relaciones económicas y funcionales entre la familia, la empresa y la propiedad, con el objetivo de ayudar al desarrollo de la empresa y preservar su continuidad como empresa “familiar”.

En Cuatrecasas llevamos muchos años acompañando a nuestros clientes en la consecución de acuerdos familiares. Una de las principales ideas que les trasladamos es que, para trabajar con éxito un pacto familiar, es muy importante que los miembros de la familia estén dispuestos a buscar consenso, entiendan la importancia de mantener el mejor gobierno en el negocio y que estén receptivos a las medidas que se puedan plantear. Esta actitud de los miembros de la familia es un trabajo de visión a largo plazo, que se puede fomentar con formación e información sobre lo que implica ser miembro de una familia empresaria.

• ¿Por qué y cómo nace la Fundación Imhotep?

La Fundación Privada Imhotep es una entidad sin ánimo de lucro, constituida en Barcelona en 1995 por el Dr. Gaspar Alomar, fundador del Grupo CreuBlanca. Nació como una apuesta firme por contribuir a mejorar la sociedad de manera transparente, innovadora, sostenible y comprometida con el bienestar de las personas.

El Dr. Alomar, apasionado de la cultura egipcia, eligió el nombre de Imhotep para la Fundación en honor a la figura de Imhotep, dios egipcio de la medicina. Además de su relación con la salud, Imhotep fue ingeniero, político y legislador durante la III Dinastía del Imperio Antiguo. Los persas le veneraron como dios de la ciencia médica, y los griegos le otorgaron el nombre de Esculapio, precursor de la medicina moderna.

• ¿Cuál es el vínculo entre la Fundación y CreuBlanca?

La Fundación Imhotep está estrechamente vinculada a CreuBlanca como su brazo dedicado a la investigación, formación e innovación en el ámbito de la salud. Esta fundación refleja el compromiso de CreuBlanca por avanzar en el conocimiento médico, proporcionar una atención sanitaria de excelencia y promover un modelo hospitalario sostenible.

Gracias a la Fundación Imhotep, CreuBlanca puede impulsar programas de formación continuada para los profesionales sanitarios, desarrollar proyectos de investigación que mejoren los diagnósticos y tratamientos y participar activamente en el desarrollo de tecnologías médicas innovadoras. Además, integra prácticas sostenibles en sus proyectos, fomentando el uso responsable de recursos y la implementación de soluciones ecológicas. Este vínculo refuerza la misión de CreuBlanca de ofrecer una medicina personalizada y avanzada, a la vez que contribuye a la evolución del sector sanitario y al respeto por el medio ambiente.

• ¿Cuáles son las principales áreas de trabajo y proyectos?

Los principales ámbitos de actuación son:

• La salud. Impulsamos la transformación social a través de programas de salud que contribuyen a mejorar la calidad de vida de las personas, acercando el conocimiento, para conseguir que tengan una actitud consciente y activa en el cuidado de la salud.
• La formación. Acercamos el conocimiento a la comunidad de profesionales sanitarios a través de la educación y la formación de excelencia como motor de progreso y mejora en el servicio ofrecido a nuestros pacientes.
• La investigación. Apoyamos el progreso. Por eso promovemos la investigación y fomentamos la innovación con el objetivo de conseguir avances en salud y otras ciencias de la vida.
• La sostenibilidad: Nos comprometemos a integrar prácticas sostenibles en todos nuestros proyectos, con el objetivo de minimizar el impacto ambiental y promover un desarrollo responsable en nuestras actividades.
• ¿Cómo definen desde la Fundación el papel del médico?

Los profesionales de la medicina deben enderezar la tendencia de la medicina actual (deshumanizada, impersonal…) y aplicar una medicina más humana, menos agresiva y al lado del paciente, sin olvidar la alta tecnología para ayudar a sus pacientes.

El médico debe ser consejero, confesor y amigo, y estar siempre junto al paciente.

• ¿Qué es el concepto de ecomedicina?

La ecomedicina es un enfoque innovador en salud que combina principios médicos y ecológicos para promover el bienestar de las personas mientras se preserva el medio ambiente. Desde la Fundación Imhotep y CreuBlanca, fomentamos una gestión sanitaria sostenible, integrando los principios de la ecomedicina en nuestras actividades y proyectos. Nuestro objetivo es ofrecer una atención médica de excelencia que sea también responsable con el medio ambiente, generando un impacto positivo tanto en la salud como en el entorno.

Apostamos por la prevención como prioridad, ofreciendo tratamientos y técnicas lo menos agresivos posibles por la salud y el medio ambiente, garantizando que los tratamientos nunca sean más perjudiciales que la propia enfermedad.

Optimizamos los recursos naturales mediante programas de eficiencia energética, reciclaje y gestión sostenible de residuos. Contamos con tecnología de bajo consumo energético y dispositivos de esterilización que utilizan menos productos tóxicos y agua, así como procesos para separar eficientemente los residuos infecciosos, reciclables y orgánicos.

Por último, apostamos por la transformación digital, que nos permite minimizar el uso de papel, mejorar la eficiencia de los procesos internos y contribuir a la preservación del medio ambiente. Este conjunto de iniciativas refleja nuestro compromiso con una atención médica responsable y sostenible.

Dra. Enriqueta Alomar Serrallach         
Presidenta Fundación Privada Imhotep

– Usted ha sido la primera mujer agente de cambio y bolsa en el Estado Español, ¿Qué o quién la impulsó a dedicarse este mundo de las finanzas?

Una vez licenciada en Economía empecé a trabajar en la empresa de mi familia. Mi principal función fue entrar en el mundo financiero de los mercados de las comodities y realizar operaciones de cobertura para evitar las excesivas fluctuaciones del cobre, que era una de las materias primas que utilizábamos para fabricar los productos elaborados de metal. Posteriormente, mi marido y unos amigos me animaron a presentarme a las oposiciones de Agentes de Cambio y Bolsa. Era la primera vez que podían presentarse mujeres.

– ¿Qué obstáculos tuvo que superar en un entorno tan masculino?

Dado que había ganado unas oposiciones, era Agente de Cambio y Bolsa y, por tanto, tenía los mismos derechos y obligaciones que mis compañeros del Colegio Profesional. Sin embargo, al ser una mujer tuve que demostrar más veces mis conocimientos y mi actividad profesional. A las mujeres se nos exige un excelente, cuando a los hombres con un aprobado les basta para escalar niveles de apoderamiento. Creo que, todavía hoy, existe una vara de medir diferente entre el profesional masculino y el femenino. De todas formas, una vez superados los primeros momentos, no he encontrado impedimentos, por el hecho de ser mujer, para el desarrollo de mi labor, tanto en el ámbito colegial como en mi despacho profesional.

– ¿Cree que las finanzas siguen siendo un mundo masculino o, como en otros ámbitos profesionales, existe una feminización de la profesión?

Desde los años setenta del siglo pasado, han pasado muchas cosas y las mujeres hemos ido conquistando cuotas de participación y poder en el mundo de las finanzas. Yo fui la primera mujer Agente entre 115 profesionales; antes de la reforma fuimos tan sólo 6. Hoy en día, sin embargo, muchas mujeres ocupan cargos de responsabilidad sobre todo en el ámbito de la gestión de patrimonios. Y debo decir con contundencia que lo hacen con excelentes resultados. Sin embargo, todavía queda camino por recorrer, a fin de conseguir la plena igualdad en cargos directivos.

– Y después fundó GVC Gaesco, ¿por qué? ¿Qué espacio vio que era oportuno ocupar?

A raíz de la Ley de Reforma de los Mercados de Valores de 1988, desapareció la figura del agente como profesional persona física. En su lugar aparecieron sociedades y agencias de valores que eran los nuevos miembros de los mercados. Junto con otros dos agentes fundamos una sociedad de valores “Garçon, Vallvé y Contreras”, la actual GVC. Posteriormente, compré la participación de mis dos colegas y unos años más tarde la compañía Gaesco. Por ese motivo, el grupo que presido tiene como denominación GVC Gaesco. Entiendo que este grupo llena un espacio, el de ofrecer servicios de asesoramiento a inversores y emisores, siguiendo determinados valores, que son la lealtad, la transparencia y la eficacia a la vez que una total independencia, lo que no tienen otros grupos vinculados a la banca oa grandes instituciones.

– ¿Qué valores y principios ha querido inculcar en su empresa?

En primer lugar, toda nuestra actividad actúa en torno a la figura del cliente. Debemos al cliente un servicio honesto, leal, transparente y eficaz. Nuestro propósito es “cuidar” las inversiones de los ahorradores, haciendo todo lo posible por preservar su capital y rentabilizarlo, de acuerdo con el riesgo que puedan o quieran asumir. Por otra parte, también cuidamos las actividades de los emisores, tratando de asesorarles al buscar los recursos más adecuados para los proyectos que tienen planeados.

– En su experiencia, ¿qué importancia tiene la empresa familiar en el entorno económico y financiero?

En mi opinión, la empresa familiar ocupa un espacio muy importante en el mundo económico y financiero. Algunas de las grandes empresas cotizadas en las Bolsas son familiares y su valoración resulta a menudo superior. Una de las principales razones es que la empresa familiar busca su sostenibilidad a largo plazo. Su gestión tiene prioridades muy bien definidas. Por otra parte, en una empresa no familiar, a menudo las intenciones de sus máximos directivos es conseguir un resultado extraordinario a corto plazo, aunque ello pueda provocar un aumento descontrolado de los gastos o proyecciones poco razonadas. Nuestros gestores y analistas visitan personalmente a más de 100 empresas cada año y ven estas diferencias con mucha claridad.

Desde siempre, la empresa familiar está comprometida con el talento y especialmente, el talento joven. Por eso, se creó el Programa Prácticas Empresa Familiar con un doble objetivo: ayudar a las empresas asociadas a beneficiarse de las ventajas de contar con jóvenes estudiantes en prácticas y, al mismo tiempo, facilitar a los jóvenes pertenecientes a las familias empresarias asociadas, formación y experiencia laboral en el inicio de su carrera profesional para crecer profesionalmente, a la vez que disfrutan de la oportunidad de conocer otras empresas familiares.

Este programa que ASCEF ya tenía en marcha, ahora se extiende para conectar estudiantes en formación y empresas de las familias empresarias asociadas a AEFA (Alicante), AAEF (Andalucía), AEFAS (Asturias), ACEFAM (Cantabria), AEFCLM ( Castilla-La Mancha), EFCL (Castilla y León), ASCEF (Cataluña), AEEF (Extremadura) y ADEFAM (Madrid). Si quieres participar en el programa es necesario:

Com empresa:
– Estar asociada a AEFA, AAEF, AEFAS, ACEFAM, AEFCLM, EFCL, ASCEF, AEEF o ADEFAM.
– Ofrecer un programa de prácticas de mínimo 1 mes (siendo recomendable 3 meses).
– Supervisar las prácticas mediante un tutor asignado por la empresa
– Aunque no es obligatorio que las prácticas sean remuneradas se recomienda ofrecer 300€/mes.
– Inscribirte en el programa a través de este link.

Como estudiante:
– Ser descendiente directo de una familia empresaria asociada a AEFA, AAEF, AEFAS, ACEFAM, AEFCLM, EFCL, ASCEF, AEEF o ADEFA
– Ser estudiante universitario, de máster o de FP.
– Poder formalizar un acuerdo de prácticas con tu centro educativo.
– Inscribirte en el programa a través de este link.